Раздел 5. Международный валютный рынок

• Понятие иностранной валюты. Валютный курс и паритет покупательной способности валюты.
• Мировой валютный рынок: понятие, функции, размер, институциональная структура, тенденции развития.
• Виды операций на валютном рынке. Хеджирование валютных рисков.
• Факторы, влияющие на формирование валютного курса.

Понятие иностранной валюты. Валютный курс и паритет покупательной способности валюты

1. Понятие иностранной валюты:

• Иностранная валюта - это денежные единицы других стран, которые используются в международных финансовых - операциях;
• Иностранная валюта может быть использована для оплаты товаров и услуг, инвестирования, торговли на - международном валютном рынке и других целей.

2. Валютный курс:

• Валютный курс - это отношение стоимости одной валюты к другой;
• Курс валют может изменяться в зависимости от спроса и предложения на международном валютном рынке, а - также от макроэкономической ситуации в странах-участниках;
• Некоторые факторы, которые могут влиять на курс валют, включают в себя инфляцию, процентные ставки, - политическую стабильность, торговый баланс и т.д.

3. Паритет покупательной способности валюты:

• Паритет покупательной способности (PPP) - это теоретический концепт, который описывает ситуацию, когда - две разные валюты имеют одинаковую стоимость в разных странах;
• В рамках PPP цена товаров и услуг должна быть одинаковой в разных странах при использовании курса - валют, который учитывает стоимость товаров в каждой стране;
• PPP может использоваться для оценки действительного курса валюты и прогнозирования изменений курса в - долгосрочной перспективе.

4. Инструменты на международном валютном рынке:

• Операции на межбанковском валютном рынке;
• Валютные фьючерсы и опционы;
• Спот-рынок валют, т.е. операции на продажу и покупку валюты с моментальным исполнением;
• Кредиты в иностранной валюте;
• Инвестирование в ценные бумаги и фонды, выраженные в иностранной валюте;
• Конверсионные операции и др.

Мировой валютный рынок: понятие, функции, размер, институциональная структура, тенденции развития

1. Понятие мирового валютного рынка:

• Мировой валютный рынок - это рынок, на котором торгуются валюты разных стран;
• Рынок включает в себя банки, биржи, фондовые рынки, государственные резервы и другие участники.

2. Функции мирового валютного рынка:

• Обеспечение доступности иностранной валюты для международных торговых операций;
• Обеспечение ликвидности на международном уровне;
• Определение валютных курсов;
• Формирование цен на различные активы, связанные с валютами, такие как ценные бумаги и фьючерсы.

3. Размер мирового валютного рынка:

• Размер мирового валютного рынка включает в себя все валюты мира и может быть оценен в несколько триллионов долларов;
• Основными валютами на мировом валютном рынке являются доллар США, евро, японская йена, британский фунт стерлингов и швейцарский франк.

4. Институциональная структура мирового валютного рынка:

• Мировой валютный рынок не имеет централизованной структуры и состоит из множества финансовых институтов и участников;
• Основные участники рынка включают в себя центральные банки, коммерческие банки, инвестиционные фонды, хедж-фонды, фондовые биржи, брокерские фирмы и другие финансовые институты.

5. Тенденции развития мирового валютного рынка:

• Глобализация и расширение международной торговли;
• Развитие электронной торговли на международном валютном рынке;
• Изменение роли национальных валют на мировом уровне;
• Усиление регулирования и надзора на мировом валютном рынке;
• Развитие новых финансовых инструментов на мировом валютном рынке;
• Изменение конкурентной среды и структуры рынка на мировом уровне.

Ресурсы:

• Данные Банка международных расчетов (BIS) предоставляют информацию о международном валютном рынке, его размере и участниках: https://www.bis.org/statistics/rpfx19.htm

Виды операций на валютном рынке. Хеджирование валютных рисков

1. Виды операций на валютном рынке:

• Операции на спот-рынке валют, включая операции покупки/продажи валюты на моментальной основе;
• Форвардные операции, которые позволяют сторонам договориться о покупке/продаже валюты в будущем по фиксированной цене;
• Валютные фьючерсы, которые позволяют инвесторам купить/продать валюту по заранее установленной цене в будущем;
• Опционы на валюту, которые позволяют покупателю опции купить/продать валюту по определенной цене в определенный момент времени;
• Свопы, которые являются договоренностью между двумя сторонами на обмен валютами с последующим возвратом валют.

2. Хеджирование валютных рисков:

• Хеджирование - это стратегия защиты инвесторов от потенциальных убытков, связанных с колебаниями валютных курсов;
• Хеджирование валютных рисков - это использование финансовых инструментов для снижения рисков, связанных с изменениями валютных курсов;
• Примеры инструментов хеджирования валютных рисков включают форвардные контракты, опционы, свопы и другие финансовые инструменты;
• Хеджирование валютных рисков широко используется на международном уровне, особенно в бизнесе, где компании имеют множество обязательств и активов, выраженных в различных валютах;
• Хеджирование валютных рисков может помочь компаниям снизить потенциальные риски, связанные с изменением валютных курсов, и защитить свои прибыли и активы.

Одним из примеров компаний, использующих хеджирование валютных рисков, является международная сеть ресторанов McDonald’s. Компания использует свою программу хеджирования для защиты себя от колебаний курсов валют, которые могут значительно влиять на ее операционную прибыль, в частности, на закупку продуктов и услуг в разных странах.

Конкретнее, McDonald’s использует финансовые деривативы, такие как валютные форварды и опционы, чтобы зафиксировать определенный курс обмена валют на будущее время. Это позволяет компании избежать возможных потерь при колебаниях курсов валют и защитить свою операционную прибыль. Например, если компания заключила сделку на закупку продуктов из другой страны на будущее время, она может использовать финансовые деривативы, чтобы защитить себя от валютных рисков, связанных с колебаниями курсов обмена валют.

Факторы, влияющие на формирование валютного курса

1. Экономические факторы:

• Инфляция - рост инфляции может привести к понижению стоимости валюты;
• Процентные ставки - высокие процентные ставки могут привлечь иностранных инвесторов и увеличить спрос на валюту;
• Баланс платежей - неравновесие между экспортом и импортом может привести к изменению валютного курса;
• Экономический рост - высокий экономический рост может привести к увеличению спроса на валюту.

2. Политические факторы:

• Стабильность правительства - нестабильность политической ситуации может привести к понижению стоимости валюты;
• Геополитические события - например, военные конфликты или террористические акты могут привести к понижению стоимости валюты;
• Регулирование валютного рынка - правительственные органы могут вводить различные меры, такие как интевенции на валютном рынке, которые могут повлиять на валютный курс.

3. Факторы спроса и предложения:

• Изменения в спросе на валюту и предложении валюты могут привести к изменению валютного курса;
• Наличие большого спроса на валюту может привести к повышению ее стоимости, тогда как избыток валюты на рынке может привести к ее понижению.

4. Технические факторы:

• Технические анализы - основанные на данных о прошлых изменениях валютного курса, а также на технических показателях, могут помочь предсказать будущие изменения валютного курса;
• Наличие больших игроков на рынке - таких как крупные банки или хедж-фонды, может оказывать значительное влияние на валютный курс.