Раздел 4. Международное движение капитала

• Формы, структура и масштабы международного движения капитала.
• Масштабы, динамика и география прямых иностранных инвестиций. Основные инвестирующие и принимающие страны.
• Международная инвестиционная позиция России: динамика и состав иностранных активов и обязательств. Условия для масштабного привлечения в Россию иностранных инвестиций.

Международное движение капитала - это процесс переноса финансовых ресурсов из одной страны в другую в целях получения прибыли или увеличения доходности инвестиций. Международное движение капитала имеет важное значение для экономического развития и роста стран, позволяя привлекать капитал для инвестирования в различные отрасли экономики.

Однако, международное движение капитала также может приводить к некоторым рискам, таким как волатильность финансовых рынков, кризисы и паники, а также экономическую зависимость различных стран друг от друга. В условиях глобализации и ускоренного развития технологий международное движение капитала становится все более интенсивным, а страны развивающегося мира становятся все более зависимыми от притока иностранных инвестиций.

Одним из важных инструментов регулирования международного движения капитала является налоговая политика, тарифное регулирование, контроль капитальных операций, международное сотрудничество и координация мер макроэкономической политики.

Формы, структура и масштабы международного движения капитала

1. Формы международного движения капитала:
   • Прямые иностранные инвестиции (ПИИ), когда иностранные компании инвестируют в зарубежные предприятия;
   • Портфельные инвестиции, когда инвесторы покупают ценные бумаги зарубежных компаний;
   • Кредитование и заемы, когда банки и другие финансовые институты предоставляют заемные средства зарубежным компаниям и правительствам;
   • Инвестиции в недвижимость и другие активы.
2. Структура международного движения капитала:
   • Большая часть международного движения капитала сосредоточена в развитых странах, таких как США, Великобритания, Германия и Япония;
   • Страны с развивающимися экономиками также получают значительные инвестиции, но общий объем этих инвестиций ниже, чем в развитых странах;
   • Инвестиции в различные отрасли экономики распределены неравномерно: наибольшие объемы инвестиций приходятся на финансовый сектор, производство и добычу полезных ископаемых, а также на недвижимость.
3. Масштабы международного движения капитала:
   • Общий объем международного движения капитала достигает нескольких триллионов долларов ежегодно;
   • Портфельные инвестиции составляют значительную долю международного движения капитала, особенно в развитых странах;
   • Прямые иностранные инвестиции являются важным источником капитала для многих развивающихся стран, особенно для стран с низким уровнем инвестиционной активности.

Масштабы, динамика и география прямых иностранных инвестиций. Основные инвестирующие и принимающие страны

1. Масштабы и динамика ПИИ:
   • Объем ПИИ составляет многие миллиарды долларов ежегодно;
   • Общий объем ПИИ постепенно растет на протяжении последних десятилетий;
   • Развитые страны являются наиболее активными инвесторами в ПИИ, однако страны с развивающимися экономиками также увеличивают свою долю в общем - объеме ПИИ.
2. География ПИИ:
   • Европа, Северная Америка и Азия являются наиболее активными регионами по привлечению ПИИ;
   • Крупнейшими принимающими странами являются США, Китай, Великобритания, Германия, Франция, Индия, Бразилия, Россия и др.;
   • Основными инвестирующими странами являются США, Япония, Германия, Великобритания, Франция, Нидерланды и др.
3. Основные направления ПИИ:
   • Основные - это производство, добыча полезных ископаемых, финансовый сектор, телекоммуникации, информационные технологии и другие - секторы экономики;
   • Отрасли с высокой доходностью и быстрым ростом обычно привлекают большую часть инвестиций.
4. Россия и ПИИ:
   • Россия привлекает значительные объемы ПИИ, особенно в нефтегазовом секторе, добыче полезных ископаемых, транспортной инфраструктуре, финансовом - секторе и других секторах экономики;
   • Россия также активно инвестирует в другие страны, в том числе в страны СНГ, Европу, Азию и Африку;
   • Однако, политическая нестабильность, низкая инвестиционная активность в отдельных секторах экономики и низкий уровень инновационности могут - снижать привлекательность России для иностранных инвесторов.

Международная инвестиционная позиция России: динамика и состав иностранных активов и обязательств. Условия для масштабного привлечения в Россию иностранных инвестиций

1. Международная инвестиционная позиция России:
   • Международная инвестиционная позиция России включает в себя иностранные активы и обязательства;
   • В 2021 году иностранные активы России составили около $520 млрд, а обязательства - около $535 млрд;
   • Состав иностранных активов России включает преимущественно прямые иностранные инвестиции, портфельные инвестиции и резервы Центрального банка.
2. Динамика международной инвестиционной позиции России:
   • С 2014 года международная инвестиционная позиция России снижается, главным образом из-за сокращения объемов внешней торговли и падения цен на нефть и газ;
   • Однако в последнее время инвестиционная активность в России начала постепенно восстанавливаться.
3. Условия для масштабного привлечения иностранных инвестиций в Россию:
   • Устойчивость макроэкономической ситуации и рост экономики;
   • Политическая стабильность и предсказуемость;
   • Улучшение инвестиционного климата и снижение административных барьеров;
   • Развитие инфраструктуры и увеличение эффективности бизнес-процессов;
   • Разработка и реализация национальных программ по развитию ключевых отраслей экономики;
   • Сотрудничество с международными организациями и инвесторами.
4. Особенности инвестирования в Россию:
   • Высокий уровень риска, связанный с политической цнестабильностью, санкциями и неопределенностью законодательной базы;
   • Высокие инвестиционные риски, связанные с изменением экономической ситуации и колебаниями цен на нефть и газ;
   • Высокий уровень коррупции и бюрократии, который может затруднять реализацию инвестиционных проектов;
   • Высокий потенциал доходности, особенно в некоторых отраслях экономики, таких как нефтегазовая, транспортная.

Ресурсы:

Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД/UNCTAD - United Nations Conference on Trade and Development):

• Доклады о мировых инвестициях

Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР/Organisation for Economic Co-operation and Development, OECD)):

• Отчеты по РФ